期权Greeks是用来衡量期权价格变动对于不同因素的敏感度的一组指标。它们被称为Greeks,是因为每个指标都用希腊字母表示。
1. Delta(Δ):Delta是最重要的Greek之一,衡量了期权价格相对于标的资产价格的变化率。它告诉投资者在标的资产价格变动时,期权价格会如何变化。Delta的取值范围是0到1之间,对于看涨期权,Delta是正值,对于看跌期权,Delta是负值。
2. Gamma(Γ):Gamma衡量了Delta的变化率。它告诉投资者Delta随标的资产价格变动的快慢程度。当标的资产价格变动较小时,Gamma较小;当标的资产价格变动较大时,Gamma较大。对于投资者而言,高Gamma意味着Delta的变化会更大,风险和回报也会更高。
3. Vega(ν):Vega衡量了期权价格相对于标的资产价格波动率的变化率。它告诉投资者当标的资产的波动率变化时,期权价格会如何变化。Vega的取值范围是正值,表示期权价格与波动率正相关。
4. Theta(Θ):Theta衡量了随着时间的推移,期权价格的变化速度。它告诉投资者每天过去后,期权价格会如何变化。Theta的取值范围是负值,表示期权价格会随着时间的推移而下降。
5. Rho(ρ):Rho衡量了期权价格相对于无风险利率的变化率。它告诉投资者当无风险利率变动时,期权价格会如何变化。Rho的取值范围是正值,表示期权价格与无风险利率正相关。
通过计算这些Greeks,投资者可以更好地理解期权价格的变动和风险敞口,以便做出更明智的投资决策。